Obiettivi formativi
Conoscenza e capacità di comprensione
-Lo studente sarà messo in grado di comprendere i principali fenomeni finanziari e creditizi in atto e i principali provvedimenti delle banche centrali dal 2007 ad oggi.
-Imparerà a valutare quanto sta accadendo dei mercati finanziari e creditizi e a comprendere e giudicare gli interventi delle banche centrali.
-Imparerà ad utilizzare un software econometrico per l’analisi delle regressioni.
-Imparerà ad applicare l’econometria di base per la stima e previsione di alcuni tassi d’interesse considerati rilevanti nella zona-Euro.
Conoscenza e capacità di comprensione applicate
-Acquisizione di strumenti specialistici di finanza per l’analisi di modelli macroeconomici di livello avanzato.
-Acquisizione di strumenti econometrici per stimare le relazioni intercorrenti tra un gruppo di variabili
Autonomia di giudizio
Capacità di valutare sule conclusioni e i risultati di analisi del comparto finanziario oltre alle azioni delle banche centrali.
Abilità comunicative
Capacità di presentare ed esporre in forma critica i comportamenti dei mercati finanziari e creditizi, della loro crisi e delle soluzioni adottate dalle banche centrali, oltre a familiarizzarsi col trattamento dei dati e la loro elaborazione econometrica
Capacità di apprendere
Capacità di esporre in modo sintetico argomenti complessi facendo ricorso al linguaggio formale, alla descrizione e esame di fenomeni istituzionali e all’analisi econometria.
Prerequisiti
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Contenuti dell'insegnamento
Il corso è diviso in tre parti. Nella prima sono presentate alcune teorie finanziarie con la loro applicazioni. Nella seconda parte è poi descritta la politica della BCE e della Fed degli ultimi anni. La terza parte si occupa dell’impiego dell’econometria per la stima e la previsione di alcune variabili finanziarie.
Prima parte:
- I principali concetti di efficienza in finanza. Prezzi, rendimento e aspettative
- Efficienza informativa, rendimento e prezzo di equilibrio
- Prezzi e rendimenti di equilibrio delle attività
- Test per l’efficienza informativa
- Efficienza valutativa e bolle razionali
- Rendimento delle obbligazioni rischiose
- Tassi a lunga nella zona-Euro e negli USA
- aspettative e comunicazioni delle banche centrali
- Conseguenza delle aspettative eterogenee
- Bolle, ragionamento umano e opinioni degli esperti
Seconda parte
- La politica monetaria della Fed
- La politica monetaria della BCE
Terza parte
- I problemi da affrontare per le previsioni
- Il grado d’integrazione delle variabili e la cointegrazione
- Come effettuare le regressioni con le variabili I(0) e I(1)
- Le tecniche econometriche per stimare la relazione tra tassi europei e americani with cointegrazione, OLS, GMM
- Altri stimatori
- stime econometriche effettuate da studenti del corso
Programma esteso
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Bibliografia
Dispense di Financial Analysis and Forecasting, a.a. 2020/2021, disponibili nel sito internet dell'insegnamento e presso l’ufficio fotocopie del Dipartimento di Scienze Economiche e Aziendali”
- Giovanni Verga (2020), Dispensa n.1: Financial Analysis and Forecasting (2020/21) - First Part: Market Behavior
- Giovanni Verga (2020), Dispensa n.2: Financial Analysis and Forecasting (2020/21) - Second Part: ECB’s and Fed’s Monetary Policy; Glossary
- Giovanni Verga (2020), Dispensa n.4: Financial Analysis and Forecasting (2020/21) - Third Part: Econometric Tools and applications
Per la terza parte del programma lo studente deve anche scaricare da internet il software econometrico gratuito GRETL (in alternativa è possibile utilizzare a richiesta il software econometrico Eviews); i dati da utilizzare per le elaborazioni sono scaricabili dalla pagina web dell'insegnamento)
Metodi didattici
Acquisizione delle conoscenze: lezioni frontali e illustrazioni di analisi econometriche al computer
Acquisizione della capacità di applicare le conoscenze: analisi al computer e discussione di problemi finanziari-creditizie
Acquisizione dell’autonomia di giudizio: durante il corso gli studenti verranno stimolati a collegare le teorie presentate alla realtà finanziaria creditizia e discutere le varie possibili le soluzioni di politica monetaria per affrontare la crisi economica
Acquisizione delle capacità di apprendimento: per ogni argomento si partirà dall’illustrazione del problema da risolvere e si analizzeranno criticamente le soluzioni adottate.
Acquisizione del linguaggio tecnico: durante l’insegnamento verrà illustrato il significato dei termini comunemente usati dalla comunità finanziaria e dalle banche centrali
Modalità verifica apprendimento
Esame orale con prova al computer
Il punteggio finale relativo all’insegnamento di Analisi e Previsioni nel Mercato finanziario è pari a 30/30 e verrà calcolato secondo la seguente modalità:
-Le conoscenze verranno accertate con la risposta a una domande a risposta aperta (prima parte del corso) che verrà valutate fino a 10 punti
-Le capacità di applicare le conoscenze e l’autonomia di giudizio verranno accertate con la riposta orale a una domanda sulla politica monetaria (seconda parte del corso) valutata fino a 6 punti e una prova al computer di econometria (terza parte del corso) valutata fino a 10 punti.
-Le capacità di comunicare con linguaggio tecnico appropriato verranno accertate tramite due domande chiuse (tot. 4 punti)
La lode si assegna quando tutte le componenti dell'esame siano eccellenti per completezza, chiarezza, brillantezza, vivacità e organizzazione dell’elaborato, capacità di collegamenti trasversali.
Altre informazioni
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